亚洲购房者不太可能违约抵押:研究

作者:储腭冼

新的研究显示,来自文化背景的人们从家庭获得经济援助是常态,他们抵押贷款的可能性较小。这包括来自东南亚国家的那些。我们还发现,在文化要节省更多文化的社会中,人们要控制自己的欲望和本能,抵押贷款的违约率较低。在相对稳定的经济时期(2010-2013)和金融危机期间(2008-2009),调查结果均属实。在分析抵押贷款违约背后的因素时,我们使用了来自42个发达国家和发展中国家的违约率数据。 2013年,这些国家占世界国民总收入的90%左右,占世界未偿还住房抵押贷款余额。拖欠抵押贷款的人数从香港的0.05%到希腊的17.05%不等。由于国民收入水平强劲,房地产市场稳定增长和低失业率,澳大利亚的抵押贷款违约率较低。但它在所有可能导致高违约率的文化层面排名很高,这在经济普遍困难时期更为突出。所以政策制定者应该注意可能引发抵押贷款违约的不利经济状况。我们的研究结果有很多解释。倾向于增强或保护自尊的个人,通过获得成功归功和否认失败的责任,可能会高估他们的能力,赚取足够的钱来履行其长期的财务义务。他们的自我监控能力相对较弱,可能预算不佳。此外,在人们被期望独立并且只关心自己利益的社会中,抵押贷款的违约率更高。大家庭和团体无法获得支持可能使得在经济困难时期难以偿还抵押贷款。我们发现,那些表现出较高程度实用主义(例如长期生活观点)的国家的借款人不太可能违约抵押贷款。这些国家的人民有更高的储蓄倾向。这些人也可能不太可能承担风险抵押贷款,因此抵押贷款违约率较低。在强调享受生活的社会中,违约率较高。这些人更有可能追随他们的冲动和欲望,因此可能无法有效地分配他们的财务资源。他们可能会花更多的钱在休闲活动上花钱,而且他们的抵押贷款也可以减少储蓄。毫不奇怪,我们发现家庭可支配收入水平较高,失业率较低以及房价增长较高的国家的抵押贷款违约率较低。但是,国家债务规则,法规以及长期和长期疾病与我们样本国家的抵押贷款违约没有显着关联。住房抵押贷款分别占发达经济体和发展中经济体消费贷款总额的75%和50%。我们的调查结果对于跨国金融机构尤其重要,因为它们将抵押贷款作为其资产的很大一部分,因此较高的违约率可能会显着降低其市场价值。我们的结果表明,贷款人在确定借款人违约的可能性时,应考虑借款人的文化背景。这是一些常见的经济因素,如收入,失业和房价,离婚等社会人口因素以及借款人的种族和健康特征。例如,跨国金融机构可以在人们获得亲属或团体成员支持的社会中更多地推广其抵押贷款产品。他们还可以关注那些人们对未来储蓄倾向较高而对休闲活动不太感兴趣的国家。这可以在风险方面为这些机构节省很多,但对客户来说也会好得多。....

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